حجم الديون الخارجية للاتحاد الروسي اليوم. الديون السيادية - ما هو؟ مفهوم وهيكل التمويل الخارجي والديون الخارجية

ويظهر تحليل الديون الخارجية لروسيا على مر السنين أن البلاد تقترض أقل فأقل من الخارج. وهذا ينطبق على كل من الدين العام والخاص. سنخبرك اليوم ما هو مستوى الدين الخارجي للبلاد، ومن تدين لروسيا، وكيف سيتم سداد المدفوعات؟

نعتمد في عملنا فقط على البيانات الرسمية الصادرة عن البنك المركزي للاتحاد الروسي ووزارة المالية. وهكذا، وفقًا لتقديرات الهيئة التنظيمية، اعتبارًا من 1 أبريل 2018، بلغ الدين الخارجي للقطاع العام في الاتحاد الروسي بالتعريف الموسع 255.3 مليار دولار.

ولا يشمل هذا الرقم الديون المباشرة للجهات الحكومية فحسب، بل يشمل أيضًا ديون البنك المركزي، وكذلك البنوك والشركات الأخرى التي يزيد تواجد الحكومة في رأسمالها عن 50%. في الواقع، فإنها تمثل جزءا كبيرا من الديون. ومن هذا المبلغ، لا ينطبق أكثر من 60 مليار دولار على الوكالات الحكومية على وجه التحديد.

الدين الخارجي العام والخاص لروسيا (البنك المركزي للاتحاد الروسي)

تاريخ التقييم	الدين الخارجي للقطاع العام مليار دولار	الدين الخارجي للقطاع الخاص مليار دولار
1.04.2018	255,3	264,4
1.04.2017	255,1	266,4
1.04.2016	267,7	252,4
1.04.2015	278,9	278,3
1.04.2014	375,4	340,4
1.04.2013	355,0	336,6
1.04.2012	230,9	326,5
1.04.2011	203,8	304,4
1.04.2010	178,6	284,1
1.04.2009	150,1	295,3
1.04.2008	183,5	298,9
1.04.2007	154,2	201,3
1.04.2006	155,9	117,2

كما يتبين من الجدول، كان الدين الخارجي العام للاتحاد الروسي ينمو بنشاط حتى عام 2014. ومع ذلك، بعد التغيرات في الوضع الجيوسياسي في العالم، بدأ حجم الديون في الانخفاض. وكان هذا نتيجة لمحدودية وصول الشركات المحلية إلى التمويل الخارجي.

إذا نظرت فقط إلى ديون الهيئات الحكومية في الاتحاد الروسي دون الأخذ في الاعتبار ديون البنك المركزي والشركات المملوكة للدولة، فمن الملاحظ أيضًا أن روسيا توقفت فجأة عن الاقتراض بعد عام 2014 ولم تعد إلى سوق رأس المال الدولي إلا في عام 2014. 2017. ووفقا للخبراء، كانت هذه الخطوة ضرورية لتغطية العجز في ميزانية البلاد وفي الوقت نفسه التحقق مما إذا كان المستثمرون الأجانب سيشترون ديون الحكومة الروسية في ظل ظروف قيود العقوبات ضد الاتحاد الروسي.

الدين الخارجي للهيئات الحكومية في الاتحاد الروسي فقط (البنك المركزي للاتحاد الروسي)

تاريخ التقييم	الدين الخارجي للهيئات الحكومية في الاتحاد الروسي، مليار دولار
1.04.2018	59,7
1.04.2017	45,8
1.04.2016	32
1.04.2015	33,5
1.04.2014	53,6
1.04.2013	57,4
1.04.2012	36,3
1.04.2011	35,3
1.04.2010	31,3
1.04.2009	31,1
1.04.2008	36,8
1.04.2007	43,3
1.04.2006	69,5

وتجدر الإشارة إلى أن الأجانب يشترون ديون الحكومة الروسية عن طيب خاطر؛ بل إن الطلب يتجاوز العرض في بعض الأحيان. وكل ذلك لأنه لا يوجد حظر فعلي على امتلاك الدين العام. لكن كل شيء قد يتغير في الأشهر المقبلة بعد وضع مشروع قانون في الولايات المتحدة يقترح فرض عقوبات على ديون الحكومة الروسية. إذا تم تبني مشروع القانون، فلن يتمكن الأجانب من شراء إصدارات جديدة من سندات الحكومة الروسية. كما قد تؤثر القواعد الجديدة على أصول أكبر البنوك الحكومية التابعة للاتحاد الروسي في الولايات المتحدة.

عند مقارنة الديون الخارجية لروسيا والولايات المتحدة، يجب على المرء أن يأخذ في الاعتبار نصيب الفرد من الدين. إذا كان المبلغ في الاتحاد الروسي 3.5 ألف دولار، فإن كل مقيم في الولايات المتحدة، بما في ذلك الأطفال والمتقاعدون، يتحمل عبء دين خارجي قدره 64 ألف دولار. وفي عام 2018، تجاوز إجمالي الدين الخارجي للولايات المتحدة 21 تريليون دولار، وهو ما يمثل 106% من الناتج المحلي الإجمالي. وذلك على الرغم من وعود الرئيس الأمريكي بتخفيض الدين الوطني. حقيقة أخرى رائعة حول هذا الموضوع. تم تجميع أول 10 تريليون دولار أمريكي على مدار قرنين من الزمان، ولكن تم تجميع الـ 10 تريليون دولار أمريكي في 8 سنوات فقط.

الدين الخارجي للفرد

تاريخ التقييم	الدين الخارجي للفرد، دولار
2018	3540
2017	3527
2016	3486
2015	3539
2014	4100
2013	5072
2012	4440
2011	3767
2010	3420
2009	3262
2008	3381
2007	3270
2006	2202

لكننا نعود إلى المنزل. نحن هنا مهتمون بمدفوعات روسيا المقبلة بشأن ديونها الخارجية. تقليديا، يتم تسجيل أكبر المدفوعات في نهاية العام. راجع جدول سداد الديون الخارجية لأصل الدين والفائدة.

جدول سداد الديون الخارجية للاتحاد الروسي حسب الشهر: الدين الرئيسي (البنك المركزي للاتحاد الروسي)

التاريخ المحدد للدفع	الدين العام مليون دولار
سبتمبر 2018	10	7 668
أكتوبر 2018	25	6 335
نوفمبر 2018	40	6 953
ديسمبر 2018	56	13 207
يناير 2019	279	3 093
فبراير 2019	504	2 650
مارس 2019		5 937
الربع الثاني 2019	1 553	15 269
الربع الثالث 2019	30	9 730
الربع الرابع 2019	734	16 627
الربع الأول 2020	30	9 252

يمكن أن يكون للكميات الكبيرة من مدفوعات الديون الخارجية تأثير سلبي على سعر صرف الروبل، ولهذا السبب ينتبه العديد من المتخصصين الذين يتوقعون أسعار الصرف بشكل احترافي إلى جدول مدفوعات الديون الخارجية.

جدول سداد الديون الخارجية للاتحاد الروسي: الفائدة (البنك المركزي للاتحاد الروسي)

التاريخ المحدد للدفع	الدين العام مليون دولار	الإجمالي، بما في ذلك الديون الحكومية وديون البنك المركزي والبنوك والقطاعات الأخرى، مليون دولار
سبتمبر 2018	264	1 697
أكتوبر 2018	521	2 147
نوفمبر 2018	151	1 378
ديسمبر 2018	374	1 833
يناير 2019	262	1 287
فبراير 2019	429	1 552
مارس 2019	259	1 671
الربع الثاني 2019	1 044	4 614
الربع الثالث 2019	931	3 902
الربع الرابع 2019	993	4 430
الربع الأول 2020	925	3 845

أما بالنسبة لحاملي الديون الحكومية الخارجية لروسيا، ففي عام 2017، سددت روسيا آخر دين للاتحاد السوفييتي، حيث دفعت للبوسنة والهرسك 125.2 مليون دولار. وفي السنوات التي تلت انهيار الاتحاد، كانت روسيا تسدد ديونها الخارجية باستمرار، فحولت ما مجموعه 100 مليار دولار. واليوم، إذا نظرت إلى الأمر من وجهة نظر القروض الحكومية، فستجد أن روسيا مدينة لكوريا الجنوبية وحدها بنحو 0.5 مليار دولار. وكما وعد المسؤولون، سيتم سداد الديون كما هو مخطط لها حتى عام 2025.

جدول سداد الديون الخارجية للاتحاد الروسي حسب نوع الدين (وزارة المالية)

تاريخ الدفع	الأوراق المالية بالعملة الأجنبية، مليون دولار	قروض من الدول والمنظمات الدولية مليون دولار
2019	2 205	234
2020	5 078	189
2021	529	161
2022	2 529	125
2023	3 352	97
2024	352	88
2025	88	77
2026	3 088	6
2027	2 492	2
2028	2 588	1

من جدول سداد الديون الخارجية للاتحاد الروسي، من الواضح أن روسيا اليوم تخدم بشكل أساسي قروض السندات، والتي يمكن أن يكون حاملوها إما وكالات حكومية، أو بنوك خاصة، أو شركات، أو مستثمرين من جميع أنحاء العالم، وما إلى ذلك. لكن حصة القروض من الدول والمنظمات الدولية في إجمالي حجم الأقساط هي بالفعل نسبة ضئيلة وتستمر في الزحف إلى الأسفل بشكل مطرد. إذا كنت ترغب في مقارنة الدين الخارجي للاتحاد الروسي والدين الداخلي، فعليك أن تعرف أنه وفقًا لوزارة المالية، اعتبارًا من 1 أغسطس 2018، يصل الدين الداخلي العام للبلاد إلى ما يقرب من 7.6 تريليون روبل. وبالقيمة بالعملة الأجنبية، يبلغ هذا المبلغ حوالي 111.7 مليار دولار.

إن الدين الخارجي للبلاد تحت السيطرة، لكن ديون الروس للبنوك ومنظمات التمويل الأصغر تنمو بسرعة، الأمر الذي يجبر بعض الخبراء على تقديم توقعات سلبية. لا يمكن للمواطنين العيش بدون أموال مقترضة، ويتقدمون بانتظام للحصول على المزيد والمزيد من الأموال الجديدة. على الرغم من أنه من الممكن في بعض الحالات أن تأخذ، إلا أن الصورة في الوضع العام لا تتغير كثيرا.

يتم تصنيف الدين الحكومي عادة وفقا لمجموعة متنوعة من المعايير. على سبيل المثال، وفقا لمعيار العملة، ينقسم الدين العام للاتحاد الروسي إلى خارجي وداخلي. من المقبول عمومًا أنه إذا تم حساب الدين بما يعادل الروبل، فيجب تصنيفه على أنه دين داخلي، في حين أن التزامات الائتمان المحسوبة بعملة أخرى تشكل دينًا خارجيًا. في عدد من البلدان الأخرى في العالم، يعتبر الدين العام الخارجي بمثابة التزامات تجاه غير المقيمين في الدولة، وداخلي - للكيانات القانونية والأفراد الذين ينتمون إلى نفس البلد (المقيمين في الدولة).

أشكال الدين العام

يتم عرض التزامات روسيا الائتمانية على النحو التالي:

اتفاقيات القروض (إذا كان ممثلو الاتحاد الروسي يعملون كمقترضين من مؤسسات الائتمان أو البلدان الأخرى أو الشركات المالية الدولية)؛
القروض الحكومية المستلمة بعد بيع الأوراق المالية؛
اتفاقيات تؤكد استلام الميزانيات المحلية للقروض من ميزانيات المستويات الأعلى للنظام المالي للاتحاد الروسي؛
الاتفاقيات التي تحدد توفير الضمانات الوطنية من قبل الاتحاد الروسي؛
الاتفاقيات الدولية بشأن تمديد وتسوية التزامات ديون الاتحاد الروسي المتخذة في الماضي.

يمكن أن تكون التزامات الائتمان في روسيا طويلة الأجل (لمدة 5-30 سنة)، ومتوسطة الأجل (لمدة 1-5 سنوات) وقصيرة الأجل (لمدة لا تزيد عن عام). وفقًا للقانون الدولي، يجب سداد جميع التزامات ديون الاتحاد الروسي، وكذلك الدول الأخرى، خلال فترات محددة بدقة. لا يمكن أن تزيد مدة سداد الدين عن 30 عامًا. يعد تعديل شروط القرض الحكومي الذي تم الحصول عليه في الماضي أمرًا غير قانوني. تنطبق هذه القاعدة على توقيت سداد الديون وأسعار الفائدة على القروض الدولية والحد الأقصى لاستحقاق التزامات الديون.

تأثير الدين الحكومي على الاقتصاد

يعتبر الدين العام جزءا لا يتجزأ من العلاقات المالية الدولية. ومع ذلك، فإن الدين الحكومي للاتحاد الروسي هو من بين المشاكل الاقتصادية الخطيرة. ويشير الحجم الإجمالي لالتزامات ديون الدولة إلى أن هذه المسألة تتطلب نهجا مهنيا وحلا فوريا لكل من المشكلة الرئيسية (زيادة الدين العام) والمشاكل الثانوية المرتبطة مباشرة بنمو التزامات الدين. عند حل المشاكل المتعلقة بالدين العام جرت العادة على تسليط الضوء على الجوانب التالية:

وديناميكيات النمو والتغيرات في هيكل الدين العام؛
وإدارة الديون ومدفوعات الديون وإعادة الهيكلة؛
تأثير الدين العام على اقتصاد البلاد.

إن النمو المستمر للدين العام في سياق تباطؤ النمو الاقتصادي له تأثير سلبي على جميع مجالات الدولة والحياة العامة.

قانون الاتحاد الروسي المعتمد في عام 1992 يقسم الدين العام إلى خارجي وداخلي.

وينقسم الدين العام لروسيا لعام 2018 إلى قروض خارجية وداخلية، على التوالي، مع عملة الالتزامات المتكبدة. يشير القرض بالعملة الأجنبية إلى الدين الخارجي للاتحاد الروسي، ويشير القرض بالروبل إلى الدين الداخلي.

وفقًا للمادة 6 من قانون ميزانية الاتحاد الروسي، فإن الدين الخارجي للدولة هو التزام الدولة الناشئ بالوحدات النقدية الأجنبية.

يشمل الدين الخارجي للدولة للاتحاد الروسي الالتزامات التالية:

السلطات الفيدرالية؛
المواضيع الفيدرالية.

البنك المركزي هو المصدر الرسمي للمعلومات حول الهيكل والتاريخ والوضع الحالي وخطة السداد.

المقرضون عادة ما يكونون:

دول أخرى؛
المؤسسات الخاصة؛

البيانات التاريخية

في الواقع، ظهر دين الدولة في عام 1991 بعد انهيار اتحاد الجمهوريات الاشتراكية العلمانية، عندما تولى الاتحاد الروسي، كخليفة، جميع التزامات الديون.

بسبب الأزمة الاقتصادية الحادة في التسعينيات بعد انهيار الاتحاد السوفييتي، لم تقم روسيا عملياً بسداد قروضها وحصلت على قروض جديدة. نما حجم الديون الخارجية للاتحاد الروسي حتى عام 1998 وبلغ 188 مليار دولار. وبعد ذروة الأزمة ونهايتها في عام 1998 والتغلب على التخلف عن السداد، بدأ حجم المدفوعات الرسمية في الانخفاض (انظر).

في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين. بدأ الاتحاد الروسي في تعزيز وضعه الاقتصادي بفضل ارتفاع أسعار النفط.

بالفعل في صيف عام 2006، ونتيجة لمفاوضات مطولة، تم سداد قرض نادي باريس قبل الأوان - 22.5 مليار دولار.

وبحلول عام 2008، وبسبب القروض الأجنبية المتاحة، ارتفع الدين مرة أخرى إلى 0.5 ترون. $.

في عام 2013، تم سداد القروض من الاتحاد السوفياتي. وتم دفع ما مجموعه 3.65 مليار دولار للدول التالية: الجبل الأسود وجمهورية التشيك وفنلندا.

وتم الوصول إلى الحد الأقصى التالي في عام 2014 ــ أكثر من 0.7 تريليون دولار. وبعد ذلك بدأت في الانخفاض بسرعة كبيرة بسبب العقوبات.

في نهاية عام 2014 - بداية عام 2015. تم دفع أكثر من 0.1 تريليون دولار في أشهر قليلة فقط. مما أدى في النهاية إلى أزمة العملة وانخفاض قيمة الروبل.

في صيف عام 2017، تم سداد الدين الوطني للاتحاد السوفيتي البالغ 125.2 مليون دولار للبوسنة والهرسك.

مخطط الديون الخارجية الروسية

إجمالي ديون البلاد آخذ في الانخفاض

ووفقاً للبيانات الصادرة في بداية هذا العام، انخفض إجمالي الدين إلى 33% من الناتج المحلي الإجمالي مقارنة بـ 40% المحددة سابقاً. ويعتبر هذا المستوى معتدلاً بحسب التقرير السنوي للبنك المركزي.

جدول السداد لهذا العام

ومن المتوقع أن ينخفض الدين الخارجي لروسيا لعام 2018 بمقدار 50 مليار دولار:

وفي الربع الأول، تم دفع 21.4 مليار دولار.
وفي نهاية الربع الثاني ستصل الدفعة إلى 30 مليار دولار، لكن الرقم النهائي لم يعلن بعد.

نظرًا لفرض العقوبات المفروضة على الاتحاد الروسي، فإن حجم الديون الرقمية آخذ في التناقص، ولكنه آخذ في النمو نسبيًا. ويعتقد الخبراء أن ذلك يمكن تفسيره بانخفاض الناتج المحلي الإجمالي وانخفاض سعر صرف الروبل وانخفاض صادرات الطاقة بسبب انخفاض الأسعار العالمية لها.

العام: الأسباب، العقوبات المضادة، الأهمية بالنسبة للاقتصاد

وفقا للخبراء، فإن ديناميكيات نمو الديون الخارجية لروسيا ليست حاسمة بالنسبة لديون بعض القوى العالمية الأخرى.

ووفقا للتوقعات، فإن الدين العام الخارجي لروسيا للفترة 2018-2019 سيستمر في النمو. على الرغم من المدفوعات المقررة لهذه الفترة.

الناتج المحلي الإجمالي لروسيا والدين الخارجي: وفقا للمؤشرات النسبية، يبلغ الدين العام حوالي 5-10% من إجمالي الناتج المحلي الإجمالي، وهذا الرقم أقل فقط بالنسبة لأربع قوى عالمية.

هيكل الدين الخارجي لروسيا لعام 2018

يتكون الدين الخارجي لروسيا في عام 2018 من الفئات التالية:

الدين العام الخارجي؛
الالتزامات تجاه أعضاء نادي باريس؛
مدفوعات الديون للدائنين الذين ليسوا أعضاء في نادي باريس؛
الالتزامات تجاه الدول السابقة في مجلس المساعدة الاقتصادية المتبادلة؛
القروض التجارية لاتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية السابق؛
الالتزامات تجاه المنظمات المالية الدولية؛
سداد قروض اليوروبوند؛
القروض المستعبدة؛
المدفوعات بموجب OVGVZ.

يشمل هيكل الدين الخارجي للاتحاد السوفيتي ما يلي:

عقود التقسيط
القروض متوسطة الأجل أو قصيرة الأجل على أساس تجاري، والتي يتم إثباتها من خلال الكمبيالات والكمبيالات (الأوراق المالية)؛
الفواتير والمسودات مع المدفوعات لحامليها؛
التحصيل عبارة عن معاملة مصرفية تتضمن تحويل الأموال إلى المستلم من الدافع عبر البنك. يتم فرض رسوم مقابل إجراء هذه العملية؛
الالتزامات غير القابلة للإلغاء وغير القابلة للإلغاء، بما في ذلك خطابات الاعتماد المصرفية مع أقساط؛
الترتيبات الأخرى المتعلقة بالترخيص بقرار من الهيئات الإدارية.

وتتكون جميع الديون تقريبًا من قروض سندات اليورو. الأوراق المالية هي سندات اليورو التي يتم إصدارها بوحدات نقدية تختلف عن عملة الدولة.

أفادت وزارة المالية أن الدين الخارجي لروسيا الاتحادية انخفض بعد تجميد قروض الاتحاد السوفييتي. بهذه اللحظة هناك دين واحد فقطقبل كوريا الجنوبية. وبحسب الاتفاقيات يجب سدادها بحلول عام 2025.

في 8 أغسطس 2017، قام الاتحاد الروسي بسداد ديون الاتحاد السوفييتي بالكامل، حيث دفع أكثر من 125 مليون دولار للبوسنة والهرسك.

وعلى مدى 10 سنوات، أعفت روسيا الدول المدينة عن 80 مليون دولار. ومن الدول التي تم شطب ديونها:

كوبا – 31.7 مليار دولار.
العراق - 21.5،
منغوليا – 11.1،
أفغانستان – 11،
كوريا الديمقراطية – 10،
سوريا – 0.9،
فيتنام – 9.4،
وتم إعفاء الدول الأفريقية، بما فيها: أنجولا، ونيكاراغوا، وإثيوبيا، وليبيا، من مدفوعات تزيد قيمتها عن 0.02 تريليون دولار.

الاتحاد الروسي لديه دين لقوة واحدة فقط - كوريا الجنوبية بمبلغ 594 مليون دولار.

في أيامنا هذه، كثيرًا ما نسمع مثل هذه العبارة، لكن ليس لدينا أي فكرة عما هي. وبعبارة بسيطة، فإن الديون السيادية هي الديون الخارجية لبلد ما، وهي خارجية لأنها ليست مستحقة لدولة معينة، بل لدولة أخرى ذات اقتصاد أكثر نموا.

الآن دعونا ننظر إليها بمزيد من التفصيل. تحصل الحكومة على قرض بسعر فائدة ومدة معينة من بلد آخر. تقوم الدولة المقترضة بإصدار سندات حكومية وبيعها لأي شخص يرغب في شرائها. يمكن أن تذهب الأموال المجمعة إلى أي مكان؛ لتطوير النظام المصرفي والزراعة والصناعة في البلاد وما إلى ذلك.

إذا لم تتمكن الدولة من الوفاء بالتزامات ديونها، فيمكنها اختيار طريقين: إما كيفية تقليص هذا الدين وتمديد آجله، أو كيفية التخلص منه نهائيا، وبالتالي تدمير سمعتها.

في الحالة الأولى، يتم تنفيذ إعادة الهيكلة. هذه عملية تفاوض يتم فيها حل المشكلات بشأن تغيير شروط وفوائد قرض طويل الأجل، أو شطب جزئي للديون، أو مبادلة الدين بحصة من الممتلكات (على سبيل المثال، جزء من مجموعة أسهم مملوكة من قبل الولاية).

وفي الحالة الثانية تعلن الدولة التقصير. وهذا هو عدم القدرة على سداد الديون، وبعبارة أخرى، إفلاس المقترض. ولهذا السبب أعلنت روسيا في عام 1998 تخلفها عن السداد، لأنها لم تتمكن من الوفاء بالتزامات ديونها.

أما في الوقت الحاضر فإن على الاتحاد الروسي ديوناً، ولكن يتم سدادها باستمرار، على الرغم من أن الوضع في البلاد ليس سهلاً.

أسئلة لضبط النفس:

6.1. ما هي مصادر تغطية عجز الموازنة؟

6.2. وصف هيكل الدين الداخلي للدولة في الاتحاد الروسي وطرق إدارته.

6.3. وصف هيكل الدين الخارجي للدولة للاتحاد الروسي وطرق إدارته.

6.4. أعط أمثلة على الأوراق المالية الحكومية.

6.5. ما هي الشروط التي يتم بموجبها تقديم الضمانات الحكومية؟

اختبارات لاختبار المعرفة المتبقية لدى الطلاب

1. أموال الميزانية المقدمة للكيانات القانونية أو
إلى ميزانية أخرى لنظام ميزانية الاتحاد الروسي بشأن السداد والسداد
الأساسيات هي:

1) التحويلات.

2) قرض الميزانية؛

3) مخصصات الميزانية.

2. جمع الأموال على أساس السداد والسداد
شراء السلع والأشغال والخدمات على نفقة الدول الأجنبية،
الكيانات القانونية الأجنبية الموجودة بشكل رئيسي في بلد الدائن هي:

1) قروض الميزانية؛

3) القروض ذات الصلة من الدول الأجنبية والكيانات القانونية.

3. جمع الأموال على أساس السداد والسداد
المشتريات في المقام الأول على أساس تنافسي للسلع والأشغال والخدمات في
لغايات تنفيذ المشاريع أو المشاريع الاستثمارية
الإصلاحات الهيكلية بمشاركة ونفقات دولية
المنظمات المالية هي:

1) القروض الأجنبية المستهدفة؛

2) القروض غير المالية من المنظمات المالية الدولية.

3) القروض ذات الصلة من الحكومات والبنوك الأجنبية.

4. مصادر تمويل عجز الموازنة الاتحادية:

1) القروض التي يتلقاها الاتحاد الروسي؛

2) الدخل من بيع الأراضي؛

3) الدخل من بيع العقارات.

5. لا يجوز أن يتجاوز حجم عجز الموازنة الاتحادية:

1) 15% من إيرادات الميزانية.

2) 20% من إيرادات الميزانية.

3) حجم العجز غير النفطي والغاز في الموازنة الاتحادية.

6. يتم سداد التزامات ديون الاتحاد الروسي خلال فترات لا يمكن سدادها
يزيد عن:

7. يتشكل الدين الداخلي للدولة في الاتحاد الروسي:

1) من مبلغ الدين على الأوراق المالية الحكومية الصادرة نيابة عن الاتحاد الروسي؛

2) مقدار الديون على القروض التي يتلقاها الاتحاد الروسي من الدول الأجنبية ومنظمات الائتمان؛

3) مبلغ الدين على القروض الحكومية المقدمة من الاتحاد الروسي

إلى دول أجنبية.

8. يتم سداد التزامات ديون البلدية خلال مدة لا تتجاوز:

9. إذا لم تكن التزامات الديون الخاصة بكيان مكون للاتحاد الروسي مضمونة
الترددات اللاسلكية، ثم:

1) الاتحاد الروسي ليس مسؤولاً عن التزامات الديون هذه؛

2) الاتحاد الروسي مسؤول عن التزامات الديون هذه؛

3) يتحمل الاتحاد الروسي مسؤولية فرعية عن التزامات الديون هذه.

10. إدارة الدين العام الداخلي والخارجي
يقوم بتفيذ:

1) حكومة الاتحاد الروسي؛

2) البنك المركزي للاتحاد الروسي؛

3) وزارة المالية في الاتحاد الروسي.

11. إجراءات الاقتراض من قبل الاتحاد الروسي
مجموعات:

1) حكومة الاتحاد الروسي؛

2) البنك المركزي للاتحاد الروسي؛

3) وزارة المالية في الاتحاد الروسي.

12. محاسبة وتسجيل التزامات الدين الحكومي
ينتج الاتحاد الروسي:

1) وزارة المالية في الاتحاد الروسي؛

2) الخزانة الاتحادية وفروعها الإقليمية؛

3) بنك روسيا ومؤسساته.

13. حجم الموارد الائتمانية الحكومية المقدمة
من الاتحاد الروسي إلى الدائنين الأجانب (المقترضين) ، ينعكس ما يلي:

1) في نفقات الميزانية الفيدرالية؛

2) في إيرادات الميزانية الفيدرالية؛

3) كمصادر لتمويل عجز الموازنة الاتحادية.

14. إنهاء التزامات الديون بناء على الاتفاق
مع استبدالها بالتزامات الديون الأخرى التي تنص على ذلك
الشروط الأخرى لخدمة وسداد الالتزامات هي:

1) الحد الأقصى لمبلغ الدين العام.

2) ضمانات الدولة؛

3) إعادة هيكلة الديون.

15. إجمالي مبلغ الضمانات الحكومية المقدمة
الاتحاد الروسي لتأمين الالتزامات بالعملة الروسية
يتم تضمينه في الدين الداخلي للدولة للاتحاد الروسي كنوع
التزام الدين وينعكس:

1) في دفتر الديون.

2) في نفقات الميزانية الفيدرالية؛

3) في إيرادات الموازنة الاتحادية.

الممارسة 1

الحالة: حصلت إدارة أحد الكيانات التأسيسية للاتحاد على قرض من بنك سبيربنك التابع للاتحاد الروسي لسداد الفجوات النقدية المؤقتة بمبلغ 10.070 مليون روبل، بمعدل فائدة 14٪. خلال السنة المالية، تم بيع كتلة من أسهم الدولة بمبلغ 150 مليون روبل وتم الحصول على كتلة أسهم حكومية أكثر ربحية بمبلغ 320 مليون روبل. ارتفع رصيد الميزانية الإقليمية في نهاية العام بمقدار 1000 مليون روبل.

المهمة: ملء جدول "مصادر تمويل عجز الموازنة" وتحديد مقدار عجز الموازنة الإقليمية (الفائض).

الممارسة 2الحالة: أبرمت إدارة موضوع الاتحاد في السنة المالية الحالية اتفاقية قرض مع سبيربنك التابع للاتحاد الروسي وحصلت على قرض بمبلغ 4800 مليون روبل، فترة صلاحية الاتفاقية هي من 1 فبراير إلى 1 ديسمبر للعام الحالي، سعر الفائدة هو 13٪ سنويًا. خلال السنة المالية، تم بيع أسهم بقيمة 150 مليون روبية. واشترت أسهمًا مربحة بمبلغ 300 مليون روبل. وكان رصيد الميزانية الإقليمية في بداية العام 4500 مليون روبل، في نهاية العام - 3900 مليون روبل.

المهمة: ملء جدول "مصادر تمويل عجز الموازنة"، وتحديد مقدار عجز الموازنة الإقليمية (الفائض) وحساب رسوم استخدام موارد الائتمان.

الممارسة 3

1. تحديد مبلغ الدين العام (GD) للكيان المكون للاتحاد الروسي اعتبارًا من 1 يناير من العام الحالي واعتبارًا من 1 يناير من السنة المالية التالية. اعكس النتائج في الجدول.

2. حساب مقدار نفقات صيانة المحرك الرئيسي والحد الأقصى

مقدار نفقات خدمة المحرك الرئيسي في السنة المالية الحالية. قارن النتائج.

أشكال التزامات الديون	مبلغ GD في بداية العام	دوران في السنة	مبلغ GD في نهاية العام
ضمانات حكومية
جمع الأموال
سداد المبلغ الأصلي المستحق
التزامات الديون الأخرى
جمع الأموال
سداد المبلغ الأصلي
توفير ضمانات الدولة
الضمانات الصادرة
انقضت الضمانات
المجموع

الحالة: المبلغ الرئيسي للدين العام للكيان التأسيسي للاتحاد اعتبارًا من 1 يناير من العام الحالي هو: للحصول على قرض سندات لمدة 3 سنوات بمبلغ 10000 مليون روبل. (دخل القسيمة - 15% سنويًا)؛ للحصول على قرض من الميزانية الفيدرالية - 3500 مليون روبل. (بدون فوائد، تاريخ الاستحقاق 31 ديسمبر من السنة المالية الحالية)؛ على قرض من سبيربنك الاتحاد الروسي - 10400 مليون روبل. (سعر الفائدة 14% سنويا، فترة السداد - في السنة المالية القادمة)؛ لضمانات الدولة الصادرة - 1300 مليون روبل.

خلال السنة المالية، تغير حجم التزامات الديون على النحو التالي: تم إبرام اتفاقية قرض جديدة مع بنك سبيربنك في الاتحاد الروسي وتم الحصول على قرض بمبلغ 4000 مليون روبل. (سعر الفائدة 14.5% سنويًا، مدة العقد - من 1 يوليو من العام الحالي إلى 1 يناير من العام المالي التالي)؛ تم سداد ضمانات الدولة الصادرة سابقًا بمبلغ 1000 مليون روبل؛ تم تقديم ضمانات الدولة الجديدة بمبلغ 1500 مليون روبل.

تم تنفيذ الميزانية الإقليمية في العام الحالي من حيث الدخل بالمبلغ

168.000 مليون ر.،منها إيرادات مجانية من الميزانية الفيدرالية بلغت 33000 مليون روبل.

الموضوع 7. أموال الدولة من خارج الميزانية

الجوهر الاجتماعي والاقتصادي لأموال الدولة من خارج الميزانية.